農曆年快樂

新年快樂!新一年,新景象.祝各位綱友事事如意,身體健康.

不知道各位是否巳在一月份計劃好一年的目標,我就比較喜歡在農曆年頭做,因為通常這段時間最空閒.但是今年有些例外,因為剛剛於過年前搬入了租住的新居,所以新春期間忙於做House Warming 招呼朋友上來拜訪.

說回今年,因為要籌備結緍,所以會幾忙,預計也不會有太多時間做其他事,所以也不會設定太多目標.今年本來想試試考好個壁球教練牌,但看來也難於實行.另外,原先準備參加苗圃荼馬古道步行籌款,不過要再考慮一下再決定.

投資方面,會花多些時間提升自己在財務和投資方面的知識.同時繼續思考多些投資的大方向.不過始終認為,未來中國市場是難得一見的投資機遇.

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Forever 留言:

嘩...隻隻都係好野 ~~~~~~~~兄台投資果然有一手, 要多的向你學習下先

回應:

客氣客氣,其實自己對投資都不是有甚麼獨到心得,只是平時多花些時間思考和研究吧了.

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投資組合

公司         購入年份   平均成本   現在價格  07至今獲利  累積獲利

中國石油       2001      $2.47      $9.53     -13.5%       286%

宏利金融       2003      $137       $270.6     2.6%        98%

中國人壽       2003      $3.32      $23.15    -12.8%       600%

匯豐控股       2004      $117.5     $139.1     2.5%        18%

思捷環球       2004      $41.7      $88       -1.3%        111%

交通銀行       2006      $4.3       $8.42     -8.2%        101%

玖龍紙業       2006      $4.89      $16.62     24%         240%

中國龍工       2006      $3.5       $13.7      49%         292%

恆安國際       2007      $20.2      $21.45     6.2%        6.2%

註: 每集股票在投資組合所佔之比重為5-20%. 次序跟據買入年份.

思捷環球-令人佩服的公司

思捷又一次公布了一份令人信服的中期業績.再次給我這些小股東們打了一枝強心針.比較起我原先較為保守的20%增長預測,它的這份業績實在不錯.

敝閞業績的財務數據,我覺得有幾點是值得提的:

1. 零售業務的增長很強勁,可以完全填鋪了批發業務之呆滯.這是很令人鼓舞的,我一向認為品牌零售的模式持久性較高和發展空間較大.另外,從這份業績可看到,上任不久的品牌總裁表現幾好,對公司的發展起到不錯的效果,看來今次又找對了人.我一直都好欣賞邢生及其管理層選人和用人的眼光.不過直得留意的是,這種眼光可否能轉化為公司的一種企業傳統又是另一回事.

2.據管理層所講,收購其他品牌會發生在可預見的一至兩年內.以我的猜測,思捷應該偏向收購一些比較高檔的品牌,最好是在美國發展得不錯的一些品牌.這樣一來有助擴展綱絡,同時令集團更好掌握美國市場脈博.

3.大中華地區的發展總裁職位巳經請到人.暫時有關他的資料很小,只知道他有零售品牌的經驗.內地是一個發展潛力很大的市場,所以照推理這是一個幾重要的職位.可以想像的是這個人的履歷一定不簡單,且看能否幫助思捷在內地市場邁進一大步.

4.如我沒記錯,這是真正的第一份沒有邢生的業績布告.我一直覺得,思捷的成功邢生是居功至偉的,可以想像到很大部份決策和公司的策略也是他制定.所以,我對後邢氏年代的思捷抱着很謹慎的態度.不過作為小投資者,實在看不到理由不繼續支持這間卓越的公司.我想不妨密切留意公司的未來發展,把後邢氏階段視為公司踏上真正强勁國際企業之前的一次考試,

近日中國龍工終於給大行大摩跟進,這是一件好事,也是我一直期待會發生的事,因為這樣會大大提高它的知名度,吸引更多投資者留意和研究它,繼而令到成交更加活躍.

玖龍紙業今天公佈了中期業績,初部看來成績令人幾滿意.市場埋怨它派息小,其實他們應該早巳預計,試想像一間極度需要資金擴充產能的公司又怎會派高息.我會在遲些時間再細讀它的業績布告.而另一隻成員宏利金融會公佈全年業績,相信會是平穩地增長,沒有太多意外驚喜.

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投資組合

公司         購入年份     平均成本   現在價格  07至今獲利  累積獲利

中國石油       2001        $2.47      $9.49     -13.9%       284%

宏利金融       2003        $137       $273.4    +3.6%        100%

中國人壽       2003        $3.32      $23.25    -12.4%       600%

匯豐控股       2004        $117.5     $139.2    -2.4%        18%

思捷環球       2004        $41.7      $87.4     +0.6%        110%

交通銀行       2006        $4.3       $8.52     -9.7%        97%

玖龍紙業       2006        $4.89      $15.96    +19.1%       226%

中國龍工       2006        $3.5       $13.0     +41.3%       271%

恆安國際       2007        $20.2      $21.05    +4.2%        4%

註: 每集股票在投資組合所佔之比重為5-25%. 次序跟據買入年份.