投資組合新成員

很高興上星期終於為組合加入留意了很久的恆安國際.暫時的想法是分兩次買入.第一次巳完成,平均價$20.2.這個價錢是高還是低就見人見智,如果是看一至兩年或許是高,但是若看長線,這或許是合理價,畢竟,它處於一個龐大人口的市場,而不斷的城市化人口擴張或會做就了一個龐大的衛生用品市場.我就是下注於這鄒勢.恒安或許不是最終的勝利者,但它現在看來是較有條件在這市場上持續競争的公司.

另外,思捷將會在下星期發表業績,相信受到德國經濟帶動,應該業績不錯.希望管理層不會再犯之前的錯誤而影響業績.坦白講,自從邢生淡出和高漢斯準備退任,我就開始對這間公司有小小戒心.且看它在這個交接期能否過渡,真正地成為一間國際性企業.

上次提及的濰柴動力,真是非常戲劇性,經過大摩發出$20目標價後,中銀國際發出了一個$50目標價的研究報告.好明顯地,有一方是分析錯了.而我就偏向後者的想法,如果唔係也不會在HIGH RISK基金內持有(賣出了兩天後買回).我想好戲還在三月.

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投資組合

公司         購入年份     平均成本   現在價格  07至今獲利  累積獲利

中國石油       2001        $2.47      $9.56     -13.2%       287%

宏利金融       2003        $137       $262.6    -0.5%        92%

中國人壽       2003        $3.32      $23.35    -12.1%       603%

匯豐控股       2004        $117.5     $142.7    +0.1%        21%

思捷環球       2004        $41.7      $83.25    -4.1%        100%

交通銀行       2006        $4.3       $8.42     -10.8%       95%

玖龍紙業       2006        $4.89      $13       -3.0%        166%

中國龍工       2006        $3.5       $9.65     +4.9%        176%

恆安國際       2007        $20.2      $20.7     +2.5%        2.5%

註: 每集股票在投資組合所佔之比重為5-25%. 次序跟據買入年份.