恒安國際 - 平穩增長

半年計

營業額 - 27.4億 (34.6%up)

盈利 - 4.7億 (42%up)

EPS - 0.43 (42% up)

毛利率 - 39.1% (2.4%down)
現金/存款 - 11億

不是想像中强勁,但係又唔算差,雖然紙巾業務毛利率下跌了差不多6-7%,不過'拉上補下'整體毛利只是跌2.4%多小小,都算係甘,多得一班好的管理層.現在要諗的是木槳會唔會上升.管理層話2008會回落,如果屬實,未來的增長可能會超出預期.

另外,紙尿褲話被天氣影響銷售,如屬實,這只是短期因素,但現在很難評估,要看多一,兩次業績才可判斷.其他沒有多大特別,可用平穩增長來形容.

還有,財政幾穩健.但唔急於收購,有些似思捷...

回應----------------------------------------------------------------

回應見習股民:
我也想知歐元升值對業績影響了多小,但找不到.如果有網友知道請告知.

回應Kokokei:
你對份業績有咩意見?

投資組合--------------------------------------------------------

公司         購入年份   平均成本   現在價格  07至今獲利  累積獲利

中國人壽       2003      $4.3       $37.1      39.7%       763%

匯豐控股       2004      $117.5     $139.7    -2%          19%

思捷環球       2004      $41.7      $113.9     31.1%       173%

玖龍紙業       2006      $4.89      $24.3      81.3%       397%

中國龍工       2006      $3.5       $17        84.8%       386%

恆安國際       2007      $21        $26.5      26.2%       26%

招商銀行       2007      $9.96      $29.9      200.2%      200%

註: 每集股票在投資組合所佔之比重5-25%. 次序跟據買入年份.

中國石油       2001      $2.47      $11.24     2%          355%

註: 不再是組合核心,所佔之比重低於5%.