中國.北京

剛剛由中國北京回來.印象深刻.

旅遊期間有以下感受.

1. 很多新建築如鳥巢體育館坐立於市內.很震撼,佩服於國內工程技術巳達至如此地步.

2. 城市交通網絡巳非常完善.尤其地鐵網絡跟香港的水平相若.

3. 市民質素有明顯進步,對於衣著也比以往講究.

4. 在故宮時做了個小統計,著運動鞋的人佔了兩三成,品牌多是Nike,Addidas,Li
Ning, Anta(集中年青人). 至於Kappa也有一些,不過多數是女性.

5. 去過的食市普遍很多人.

6. 表面看,市民給我的感覺是比較'安居樂業'和開心的.

7. Soho中國的項目有其一定的擉特性,而三里屯的位置非常好,難怪大賣.

8. 看Paralympic, 感覺是一班人好努力地想做好一件事,那有不成功之理.

這幾天的大跌市波幅令人生畏,但亦是運用逆向投資的好時機.要做到的是'恐懼感覺越強烈,買入心儀優質股票的信心越強'.

近期各方面對中國經濟發展鄒勢衆說紛紛,或許有好多數據及短期走勢令人卻步,亦有專家警告類似20年代的美國大蕭條可能會在中國發生.但是從’常識’角度看.我依然相信,從長期而言,中國的大方向(Megatrend)始終是樂觀的.

作個比諭,這是一隻載著一群'上下一心'船員的船,上面有著很充足的儲備,在經歷了波折重重的風浪後,遲早會駛到一望無際的大海裹,到時一定可以全速向目的地駛去.

組合動向--------------------------------------------------------

考慮到安全邊際及息率的因素,組合在過去幾個交易日加入了工商銀行及瑞安房地產,另外暫時把小肥羊剔出組合,但仍會密切留意.

另外,組合亦有增持小量平安保險/昆明機床/SOHO中國/渣打集團/安踏體育

至此組合大至上步署完畢!

2008 投資組合-------------------------------------------------

公司          購入年份   平均成本  現在價格   08至今獲利   累積獲利

中國人壽       2003      $4.8       $28        -30.6%       483%

恆安國際       2007      $19.7      $21.6      -38.3%       10%

招商銀行       2007      $12.8      $22.55     -29.2%       76%

渣打集團       2008      $221       $218        -1.4%      -1%

安踏體育       2008      $6.27      $4.96       -20.9%      -21%

平安保險       2008      $52.9      $51.9       -1.9%       -2%

昆明機床       2008      $4.76      $4.44       -6.7%       -7%

SOHO中國      2008       $3.28      $2.76       -15.9%      -16%

註:所佔比重在5%以上,次序跟據買入年份.

工商銀行       2008      $3.65      $4.67       27.9%       28%

瑞安房地產     2008      3.68       $4.37       18.8%       19%

註:所佔比重在5%以下,次序跟據買入年份.