風雨飄搖

近期由美國次按問題所引發的金融風暴,巳正式擴散至影響全球經濟.

中國一定無可避免受波及,最直接的影響可算是出口.而部份外資為了自保亦難免要撤資,減慢了在中國的固定資產投資.可惜內需在現階段實在難以獨力支撐整個中國經濟.

隨著內地經濟增長放緩,我所買入的中國類股票在短時間內回調勢所難免.但是經過今次美國的元氣大傷,從長遠看,我更深信中國未來的優勢將會變得更加明顯.

如有細心留意,中國的企業現在的競爭力巳經開始轉強,同時近幾年亦冒出一批出類拔萃的企業家.在此消彼長下,假以時日,中國的實力很難不會更上一層樓.

所以對我來說,今次的風暴算是一個機會多於一個危機.我亦樂意趁這機會優化組合,及把投資比重加大於中國,始終我看的是長期趨勢.

2008 投資組合--------------------------------------------------------

公司         購入年份   平均成本   現在價格   08至今獲利   累積獲利

中國人壽       2003      $4.8       $28.55     -29.2%       485%

恆安國際       2007      $19.7      $21.9      -37.4%       11%

招商銀行       2007      $12.8      $18.22     -42.8%       42%

渣打集團       2008      $221       $183.1     -17.1%      -17%

安踏體育       2008      $6.27      $4.4       -29.8%      -30%

平安保險       2008      $52.9      $43.95     -16.9%      -17%

昆明機床       2008      $4.76      $3.89      -18.3%      -18%

SOHO中國       2008      $3.28      $2.58      -21.3%      -21%

註:所佔比重在5%以上,次序跟據買入年份.

工商銀行 2008 $3.65 $4.58 25.5% 25%

瑞安房地產     2008      $3.68      $3.19      -13.3%      -13%

註:所佔比重在5%以下,次序跟據買入年份.