滙豐銀行
2006年對滙豐而言絕對是一年好年,因為這是它有史以來第一次發業績盈警.美國Household的收購曾經是集團寄予厚望的示來增長動力和平風險的市場.可惜事與願違,美國次級樓按惡化打破了集團的美夢,更連累了集團發展的步伐,如果嚴重的話,隨時會變為其他業務的盈利用來作補貼.所以雖然暫時它的估值幾吸引,不過,暫時還看清它的2007盈趨勢,還是按兵不動為上.
值得留意的是,沙特富豪和巴克萊銀行相繼增持,無礙對很多小投資者如我打了支强心針,且再花多一些時間觀察再作打算.
交通銀行
公司發A股計劃終於獲通過.不過集資額縮小了.有關滙豐增持至40%股權的事宜,交銀管理層大派定心丸,話政府政策未變,仍然歡迎增持.不過根據國家對交銀的取態有微妙的變化,開始視它為一間國有銀行,我對滙豐最終能否擴大至40%股權持審慎態度.
另外,我最近落於見到管理層終於幫公司找到發展焦點,準備集中轉型為一簡間零售銀行,雖然未知成效,但起碼找到目標,確是一件好事.
總括:
可見未來,組合投資大方向仍然在尋找中國機會.仍然值得留意的因素有,
-2008北京奧運
-農村現代化-中部掘起,西北部持續發展
-交通網絡大提升
-內部消費提升
投資組合動向:
組合在這一,兩星期正在作出一些改動,組合內之行業份額將會作出一些變動.稍後時間將會再和大家分享.
組合之各種比例:
中國類(65%)/環球類(35%) = 100%
資源及材料類(14.5%)/保險類(31%)/品牌類(32%)/銀行類(22.5%).
註:之前刊登之數據計錯,現巳修正.
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Forever留言:
3. 持續受惠於優先獲發配大型優質企業之新IPO股份.
4. 受惠於政府的政策傾斜.
5. 國內的低保險滲透率和農村這個龐大的市場.
這正是中人壽比平保有利的地方, 兩者之間真難決擇, 幸好我還有5年的時間去做決定.
到時兩者的估值應該合理好多, 當然肯定比現在貴^_~
回應:
Hi Forever,
如果出現絕佳投資機會(如股價大跌),就不應錯過,又何須等五年.另外,我覺得在投資上,自己好多時也是摸着石頭過河,一邊’交學費’,一邊學習.不過一直也記着,時間和耐性仍然是我們其中兩個最大的優勢.
投資組合
公司 購入年份 平均成本 現在價格 07至今獲利 累積獲利
中國石油 2001 $2.47 $9.02 -18.1% 265%
宏利金融 2003 $137 $281.8 6.8% 106%
中國人壽 2003 $3.32 $25.3 -4.7% 662%
匯豐控股 2004 $117.5 $144.5 1.3% 23%
思捷環球 2004 $41.7 $95.75 10.2% 130%
交通銀行 2006 $4.3 $8.35 -11.5% 93%
玖龍紙業 2006 $4.89 $16.28 21.5% 233%
中國龍工 2006 $3.5 $14.94 62.4% 327%
恆安國際 2007 $19.55 $24.95 27.6% 27.6%
註: 每集股票在投資組合所佔之比重為5-20%. 次序根據買入年份.
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